Esta empresa, que comenzó como un servicio de pagos para pequeños comerciantes de mercadillos, generó el año pasado 21 billones de wones en ingresos y 200.000 millones de wones de beneficio neto. En 2019, la revista económica estadounidense <Fast Company> la eligió como una de las empresas fintech más innovadoras. Esta es la historia de «Block», todavía más conocida por el nombre de «Square».
Texto de Brad Cho (director de The Innovation Lab)
Primera etapa de evolución
De los pagos móviles a la gestión de ventas y del negocio
Block (antes Square) fue fundada conjuntamente por Jack Dorsey, fundador de Twitter, y Jim McKelvey, que trabajaba como artesano del vidrio. La empresa nació a raíz de una venta de piezas de vidrio de Jim McKelvey. Tuvo la oportunidad de vender una pieza por 2.000 dólares, pero el cliente no llevaba suficiente efectivo y Jim McKelvey no disponía de un terminal para tarjetas. A partir de este inconveniente, desarrolló un servicio de pagos móviles para vendedores de mercadillos y food trucks que tenían dificultades para utilizar terminales de tarjetas convencionales. La posibilidad de aceptar pagos con tarjeta en cualquier momento y lugar con solo un smartphone y un dongle (terminal) tuvo una gran acogida entre los pequeños comerciantes.
Sin embargo, el mercado centrado exclusivamente en pequeños comerciantes tenía una baja rentabilidad y una elevada tasa de morosidad. Block trató entonces de evolucionar hacia un sistema de gestión de ventas y del negocio para vendedores. Ofreció gestión de nóminas, análisis de ventas, funciones de CRM, préstamos para vendedores y canales de venta en línea conectados con el inventario de las tiendas.
Etapas de evolución de Block (Square)
Desde 2009
Lanzamiento de pagos móviles para pequeños comerciantes
Creación de una red de vendedores
Servicios principales
Basado en un dongle móvil
Servicio de pagos
Etapa 01
Desde 2012
Grandes establecimientos y franqui
cias: sistemas POS
Expansión del ecosistema de vendedores
주요 서비스
Entrada en segmentos superiores, como Starbucks + ampliación de productos complementarios (nóminas, préstamos, análisis, CRM, etc.) + soporte omnicanal
Etapa 02
Desde 2017
Billetera digital (banca e inversión)
• Creación de un ecosistema de compradores
• Conexión de los ecosistemas de vendedores y compradores (BNPL, etc.)
주요 서비스
Servicios similares a los bancarios que abarcan consumo, transferencias, préstamos, inversión, depósitos, tarjetas de débito y BNPL (con soporte para bitcoin)
Etapa 03
Desde 2022
Servicios financieros descentralizados (DeFi)
• Expansión del ecosistema de compradores
• Expansión hacia las finanzas basadas en blockchain
주요 서비스
• Búsqueda de interoperabilidad entre la banca tradicional y las finanzas descentralizadas
• Previsión de incluir staking, préstamos de criptoactivos, servicios de custodia, etc.
Segunda etapa de evolución
Entrada en la banca y la inversión mediante una billetera digital
Block mantuvo un buen desempeño pese a la competencia de Amazon, que lanzó un servicio similar, y también ofreció tarjetas de débito para vendedores. Sin embargo, aunque su ecosistema de vendedores siguió creciendo, persistía la debilidad de no contar con un ecosistema propio de compradores.
Así, alrededor de 2017, Block añadió otro motor de crecimiento. Introdujo Cash App, un servicio de billetera digital que incorporaba desde pagos y transferencias hasta depósitos, préstamos, bitcoin, inversión en acciones y tarjetas de débito. Actualmente, Cash App cuenta con 44 millones de usuarios activos mensuales (MAU) y solo sus depósitos superan los 2 billones de wones. Estos fondos pueden utilizarse en los diversos servicios que Block está impulsando. En particular, se espera que la adquisición de Afterpay, empresa líder en BNPL (Buy Now Pay Later), permita conectar plenamente su ecosistema existente de vendedores con el de compradores.
Tercera etapa de evolución
Expansión hacia servicios financieros descentralizados vinculados al sistema regulado
En noviembre de 2021, Jack Dorsey dimitió oficialmente de Twitter y anunció que se dedicaría exclusivamente a Block. Posteriormente, Square cambió su nombre corporativo a Block, mantuvo sus negocios existentes de Square y Cash App como divisiones y dirigió su atención al servicio de música en streaming de alta calidad Tidal, la plataforma blockchain Spiral y el servicio financiero descentralizado TBD1).
1) TBD: protocolo descentralizado de código abierto que permite a cualquier persona intercambiar fácilmente activos digitales y de otro tipo
Como sugieren tanto el nombre Block como la determinación de su fundador de centrarse en blockchain, la empresa ya posee unos 600.000 millones de wones en bitcoin, equivalentes al 1 % de sus activos. El año pasado también publicó un libro blanco sobre TBD, formó un equipo especializado e inició su desarrollo. Parece una solución que hereda el espíritu descentralizador de bitcoin y, al mismo tiempo, cumple las exigencias de los reguladores, como las relativas a la prevención del blanqueo de capitales. Por otra parte, Block anunció la celebración de un «Día del Analista» el próximo mes de mayo. El mercado espera que ese día se presenten nuevos productos.
El año pasado suscitó gran interés un artículo de un especialista estadounidense en inversiones que afirmaba: «Invertir en Block es como invertir en el banco JP Morgan en 1871». Su análisis consideraba que JP Morgan, el mayor banco de Estados Unidos, representaba el modelo bancario del pasado, mientras que Block encarnaba el modelo del futuro, y concluía que aún era una fase temprana para invertir. Habrá que seguir de cerca si Block puede convertirse realmente en el JP Morgan del futuro.
Texto | Brad Cho, director de The Innovation Lab
Durante más de diez años, al frente de The Innovation Lab, ha dirigido talleres de innovación empresarial y sesiones de coaching como consultor de gestión y coach de innovación. Presentó por primera vez el concepto Big Blur en un libro publicado en 2013 y, mediante diversos programas, ayuda a innovar modelos de negocio, transformar negocios en plataformas y desarrollar nuevas áreas de crecimiento. Entre sus libros se encuentran ≪La guerra de las plataformas≫, ≪Desaparecen todas las fronteras que conocías≫ y ≪Business Model Zen≫.
Ver el artículo original en la revista interna de Hana Financial Group